Сергей Захарович Мошенский - Хаос и синергия

бирже
Нью-Йоркская биржа в 1980-е годы
Токийская биржа в 1980-е годы
Информационная революция на мировых биржах
Итоги десятилетия

194
197
200
204
206
207
209

Часть 3

Бурные девяностые
Бурные девяностые
И снова глобализация
Возникновение креативного класса
Спад 1990–1992 гг.
Банкротство Orange County
Начало подъема середины 1990-х годов
Наступление «быков»
Финансовая политика Билла Клинтона
«Новая экономика»
Эффект богатства
Интернет-бум
Доступность информационных технологий
Появление электронного трейдинга
Ник Лисон
Спекулятивный пузырь на рынке акций
Профицит бюджета
Кризисы развивающихся стран
«Азиатский вирус»
Российский дефолт
Управление рисками
Первые хедж-фонды
Джулиан Робертсон и хедж-фонд Tiger
Джордж Сорос и Quantum Fund
Уоррен Баффет – «провидец из Омахи»
Ажиотаж вокруг хедж-фондов в 1990-е годы
Алхимия финансов
Крах фонда Long Term Capital Management
Бум «доткомов»
Институциональные инвесторы
Пенсионные фонды
Взаимные фонды
Институционализация рынка ценных бумаг
Глобальный рынок ценных бумаг
Ценные бумаги в эпоху Интернета
Рынок облигаций

213
214
218
221
222
223
226
230
232
233
236
237
240
242
243
246
248
250
252
257
261
263
265
270
273
275
276
280
281
285

5

Мировой рынок акций
Столицы капитала
Нью-Йорк
Лондон
Токио
Биржи континентальной Европы
Финансовая цивилизация

289
296
298
300
301
307

Часть 4

Глобальное казино
Эпоха нулевых
Спад 2000–2001 годов
Кризис «доткомов» и его последствия
Начало «мягкой рецессии»
11 сентября 2001 года
Откат глобализации
Скандал вокруг Enron
Угроза дефляции
Бум прямых инвестиций
Немного об истории слияний и поглощений
Волна прямых инвестиций в 2000-е годы
Новый стиль – deal makers
Стив Шварцман и Blackstone
Рынок ценных бумаг и мировые биржи
Мегабанки и хедж-фонды
Немного статистики
Биржи в 2000-е годы
Мир трейдеров
Новый мир
Доходы трейдеров
Кен Гриффин и Джеймс Саймонс
Стиви Коэн
Безумные прибыли в 2007 году
Джон Полсон
Мода на бонусы
От риска к мошенничеству
Трейдеры и банки
Гринвич, столица хедж-фондов
Стриптиз и кокаин
И снова Лондон
Трейдеры в Англии
Русские миллиарды
Соперник Нью-Йорка
Возвышение Китая
На пути реформ
Аутсорсинг и постиндустриальная мечта

6

313
315
320
322
325
326
329
331
333
335
338
342
343
345
351
354
355
356
357
358
360
361
362
362
363
365
366
367
368
373

Симбиоз США и Китая
Подъём на рынке недвижимости
Финансовое лобби
Откачка лучших умов
«Акт о банкротстве» 2005 года
«Доктрина Рубина»
Секреты Fannie Mae
«Доктрина Гринспена»
Глобальный дисбаланс сбережений и инвестиций
Упадок Америки?

376
379
383
385
386
388
390
393
398
400

Часть 5

Конец великой эпохи
(кризис 2007–2009 годов)
Чёрный лебедь
Перед бурей
Конец великого кредитного сверхпузыря
Проблема глобальной недооценки риска
Мина замедленного действия: CDS
Начало спада на рынке недвижимости
Приближение кризиса
Индекс АВХ вызывает тревогу
Первые банкротства хедж-фондов
Структурированные инвестиционные компании
Начало дефолтов
BNP Paribas
Кризис банковского кредитования
Northern Rock
Помогут ли азиатские инвесторы?
Списание проблемных активов
И снова Bear Stearns
Проблемы Fannie Mae
Так что же произошло с Merrill Lynch?
American International Group (AIG): на грани краха
AIG Financial Products
Джо Кассано
Погружение в мир CDS
А чем занимался в это время Goldman?
В тени раздутого бренда
Большая игра на понижение
Джон Полсон и хедж-фонд Paulson & Co
Другие игроки на понижение
Убытки инвесторов
Расследование большой игры на понижение
Крах Lehman Brothers
Волна паники

403
404
410
410
411
413
415
416
417
419
421
423
425
426
427
428
431
434
437
438
439
439
445
448
449
450
453
454
456
464

7

8

План Генри Полсона
Распространение кризиса в мире
Завершающий аккорд: Бернард Мэдофф
Эпоха «Великой рецессии»
Виноват ли финансовый капитализм? Уроки кризиса

465
469
475
478
483

Литература

487

Глобализация,
постиндустриальная эпоха
и финансовый капитализм
Какой оптимистичной и безмятежной теперь кажется,
несмотря ни на что, жизнь на рубеже тысячелетий. Такой
она была, пока не разразился кризис 2008 года. Противостояние между сверхдержавами закончилось ещё в 1990-е
годы, и все вздохнули с --">